За последнюю неделю рынок оперативной памяти всколыхнули сразу несколько громких заявлений. Крупнейший производитель, Samsung, официально предупредил, что глобальный дефицит микросхем DRAM сохранится как минимум до 2028 года. Это заявление прозвучало на фоне публикации рекордной квартальной прибыли — операционная прибыль полупроводникового подразделения выросла в 250 раз и достигла 89,2 трлн вон (около $64 млрд). Однако инвесторы встретили эту новость настороженно: акции SK Hynix упали на 10%, поскольку её рекордная прибыль не оправдала завышенных ожиданий. Тем временем Apacer предупредил о сокращении поставок чипов независимым сборщикам более чем на 70% в 2027 году. Рассказываем о ключевых событиях и их последствиях.
Ключевые цифры и события (июль 2026)
Почему дефицит DRAM не прекращается
Основная причина — переключение производственных мощностей на серверную память HBM и высокоскоростную DDR5 для ИИ-дата-центров. По оценкам генерального директора Apacer, около 60% всех мощностей DRAM уже перенаправлено на серверные приложения, оставляя обычную DDR4 и DDR5 для потребительского рынка бороться за оставшуюся часть. Это создаёт «идеальный шторм»: спрос со стороны ИИ растёт экспоненциально, а производство новых фабрик требует времени и огромных инвестиций.
Samsung заявила, что даже несмотря на то, что рост цен уже начинает отпугивать конечных потребителей, дефицит не ослабнет как минимум до середины 2027 года. Это подтверждается и прогнозами аналитиков, которые ожидают сохранения высоких цен на DRAM в ближайшие два года.
| Показатель | Samsung | SK Hynix | Apacer (модули) |
|---|---|---|---|
| Квартальная прибыль | 89,2 трлн вон ($64 млрд) | 60,5 трлн вон | не раскрыто |
| Рост прибыли (г/г) | ×250 | +557% | — |
| Реакция акций | стабильно | −10% (не оправдал ожиданий) | — |
| Прогноз по дефициту | до 2028 года | не комментировали | −70% поставок в 2027 |
Что говорят производители
Samsung: «Мы наблюдаем беспрецедентный спрос со стороны ИИ-сектора. Даже при рекордных ценах мы не можем удовлетворить все заказы. Мы инвестируем в новые заводы, но они начнут приносить плоды не раньше 2028 года.»
SK Hynix: Несмотря на рекордную прибыль, компания столкнулась с падением акций, так как аналитики ожидали ещё более высоких показателей. Это сигнализирует о возможном «перегреве» рынка памяти.
Apacer: «Поставки DRAM-чипов от крупных вендоров независимым сборщикам модулей могут сократиться более чем на 70% в 2027 году. Мы вынуждены пересматривать свои производственные планы и искать альтернативные источники, включая китайскую CXMT, но их продукция дороже и хуже по характеристикам.»
Динамика рынка DRAM и влияние на цены
Источник: отчёты производителей, прогнозы аналитиков. Рост цен на DRAM ускорился с 2024 года из-за переключения мощностей на HBM.